尊龙人生就是博!app·金评天下 | 从制造业数据把脉A股机会

来源: 匿名 2020-01-08 12:02:21

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尊龙人生就是博!app,金融投资报评论员刘珂

股票市场由上市公司组成。上市公司基本面的质量是市场实力的核心因素。a股市场最近的热点是以5g和电子信息为主导的高端制造业。那么,他们的总体繁荣程度如何?

周一,国家统计局发布了8月份的制造业数据,其中规模以上工业增加值同比增长4.4%,比上个月下降0.4%。环比增长0.32%,比上个月快0.13个百分点。

从这些数据不难看出,作为中国经济主要组成部分的工业制造业仍在经历艰难的转型,产业结构的调整和优化仍在继续推进和演进。

从细分来看,高技术制造业的增加值是独一无二的,比规模以上行业的平均值增长了6.1%、1.7个百分点。它已经成为驱动整个制造业的火车头。

在高技术制造业、医疗设备和仪器制造业、制药制造业、电子和通信设备制造业方面,分别比规模以上行业增长11.8%、8.3%和5.4%、7.4%、3.9%和1.0%,成为高技术制造业的三大龙头。

因此,我们不难看出,当前a股技术炒作的浪潮,这是一个星星之火可以燎原的趋势,仍然有一定的基础。无论是芯片半导体、5g通信设备制造还是更广泛的电子信息产业,它都处于繁荣的过程中。

这也可以从该行业的一些领先公司中看出:

例如,今年上半年,领先的电信设备制造商中兴通讯的主要收入增长了13%,净利润增长了118%。

今年上半年,电信设备上游射频设备行业的大牲畜——武汉梵高的主营收入增长了47%,净利润增长了199%。

今年上半年,小型基站的总份额在主要收入中增长了11%,在净利润中增长了201%。

另一个例子是电子信息上游的pcb行业。

今年上半年,上海电气公司主营收入增长26%,净利润增长143%。

今年上半年,深南的主要收入增长了48%,净利润增长了68%。

从这些数据中,我们还可以看到一个迹象,这些高科技制造业上市公司的净利润增长高于收入增长,也就是说,产品的净利润率在收入增长的同时也在增加,高科技附加值不断凸显。

这是科技股炒作的亮点之一。与一般行业不同,高科技企业净利润增长的弹性远远高于行业繁荣周期的收入增长率。

有人可能会说,虽然8月份的工业数据很能说明问题,但上述电信设备和pcb电子信息的股价大幅上涨,追逐更高价格的风险更大。

这是一个观点问题,至少从工业循环的角度来看,5g在这个阶段只是一个预热阶段。

当然,从短期来看,涨幅过大的股票可能会经历周期性调整,这也是非常正常的。然后,我们将挖掘出估值低迷的领域,在这些领域,行业发展良好,但个股涨幅不大。

例如,让我们看看统计局的数据。也就是说,8月份,3d打印设备、智能腕带、智能手表和太阳能电池的产量分别增长了152.9%、74.2%、51.8%和42.1%,是几个子行业的最高增长率。

有趣的是,这些领域还没有被市场炒掉。周一,3d打印开始领先。东木有限公司和代祖激光有限公司已经开始搬迁。智能步行者和徐欢电子有限公司也开始出现相对较大的增长。从短期来看,可以关注那些尚未在这些领域起步的高质量上市公司。

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